今日舆情热点（2025 年 3 月 11 日）

一、公告驱动型标的

1. 胜宏科技（300476）

   • 逻辑：一季度净利润预增 272%-367%，受益于 AI 服务器需求爆发带动 PCB 订单增长，叠加产能释放。
   • 催化剂：公司为英伟达、AMD 等算力芯片厂商核心供应商，业绩高弹性获市场关注。

2. 中贝通信（603220）/ 润建股份（002929）

   • 逻辑：分别中标中国移动 10.88 亿元、22.88 亿元通信工程施工项目，5G 建设提速直接受益。
   • 行业背景：2025 年三大运营商资本开支同比增 8%，传输管线领域订单饱满。

3. 东睦股份（600114）

   • 逻辑：拟收购上海富驰 20.75% 股权，强化 MIM（金属注射成形）业务布局，切入人形机器人精密零件赛道。
   • 协同效应：粉末冶金技术与 MIM 互补，绑定特斯拉、苹果供应链。

4. 当升科技（300073）

   • 逻辑：与 LGES 签订 140 亿元锂电正极材料供货协议（2025-2027 年），高镍产品占比提升巩固全球龙头地位。
   • 行业趋势：全球电动车渗透率加速，电池材料需求刚性增长。

二、板块热点与逻辑

1. 国资云概念股

   • 标的：湖北广电（000665）、数据港（603881）、美利云（000815）
   • 逻辑：国家数据局推动数据要素市场化，央企云平台整合预期升温，叠加花旗上调中国科技股评级。
   • 政策催化：多地发布数据资产入表细则，行业合规性要求提升。

2. 军工电子

   • 标的：炼石航空（000697）、火炬电子（603678）、成电光信（688406）
   • 逻辑：“十四五” 收官之年装备订单加速落地，叠加地缘冲突升级引发避险情绪。
   • 细分领域：军工芯片、电子元器件等核心部件国产替代空间大。

3. 猪肉股

   • 标的：天域生物（002714）、神农集团（605296）
   • 逻辑：生猪价格触底反弹（3 月全国生猪均价环比涨 5%），叠加消费复苏预期。
   • 行业周期：产能去化接近尾声，二季度或迎盈利拐点。

4. 白酒板块

   • 标的：山西汾酒（600809）、古井贡酒（000596）
   • 逻辑：政府工作报告强调 “提振消费”，资金回流低估值蓝筹，汾酒渠道改革成效显著。
   • 机构观点：白酒行业进入份额集中期，头部企业业绩确定性高。

三、题材与概念

1. 机器人

   • 逻辑：中国移动、华为、乐聚联合发布全球首款 5G-A 人形机器人，AI+5G 技术赋能产业升级。
   • 标的：乐聚机器人（未上市）供应链相关企业（如拓斯达、埃斯顿）或受益。

2. 算力基础设施

   • 逻辑：武汉市发布 AI 产业行动方案，加快算力、存力建设，叠加英伟达股价波动影响国内替代预期。
   • 标的：寒武纪（688256）、海光信息（688041）（需注意字节跳动否认订单传闻）。

3. RISC-V 芯片

   • 逻辑：中国电子工业标准化技术协会 RISC-V 工委会立项三项团体标准，国产芯片生态加速完善。
   • 标的：芯原股份（688521）、全志科技（300458）。

四、风险提示

1. 高股息板块：短期涨幅过高，需警惕资金兑现压力（如国企红利 ETF 成分股中远海控、山煤国际等）。
2. 科技题材：业绩兑现周期较长，部分标的估值泡沫化（如寒武纪、海天瑞声）。
3. 政策落地不及预期：消费刺激、算力建设等领域若推进缓慢，相关板块或回调。

策略建议：

• 短期：关注公告驱动的业绩高弹性标的（如胜宏科技、当升科技）及政策催化的国资云、军工。
• 中期：布局消费复苏（白酒、猪肉）与 AI 算力国产化主线，逢低吸纳核心资产。
• 避险：高股息板块（煤炭、公用事业）可作为防御配置，应对海外风险扰动。